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净利润达到 626 亿美元,稀释每股收益为 5.75 美元;相比之下,去年同期净利润为 182 亿美元,每股收益为 1.68 美元。需注意的是,本季度净利润包含了主要来自对 Anthropic 投资的 534 亿美元非营业收入。此外,广告业务收入同比增长 26%,增速高于去年同期的 22%。
自由现金流转负,资本支出预期上调
随着超大规模企业和云提供商承诺投入超过 8000 亿美元建设数据中心和 AI 基础设施,亚马逊本季度自由现金流转为负 76 亿美元,而去年同期为净流入 182 亿美元。这一变化主要受亚马逊设备采购额同比激增 661 亿美元的推动,反映了其在人工智能领域的巨额投资。
贾西在财报电话会议上表示,由于内存成本上升,亚马逊预计 2026 年的资本支出将达到 2200 亿美元,高于此前预估的 2000 亿美元。他指出,即便保持这一高位,亚马逊仍无法 " 满足 2026 年所有的需求 ",并相信这一供需动态在 2027 年也将持续存在。按照目前速度,到 2027 年底,AWS 的电力容量将较 2025 年翻一番。
Bedrock 采用稳健,多云策略见效
分析师指出,客户对 Bedrock 平台的采用表现稳健,第二季度服务支出超过了此前所有季度的总和。贾西认为,即使没有自研的前沿模型,AWS 也能取得巨大成功,因为未来不会出现一个 " 统治世界 " 的单一模型。越来越多的公司对开源模型感兴趣,而 Bedrock 提供了包括 Anthropic、Meta 和 OpenAI 在内的多种模型选择。
贾西补充道,目前全球 IT 支出中仍有 85% 用于本地部署,但这一格局将在未来 10 到 20 年内发生翻转,AWS 正在赢得企业云迁移计划中的 " 绝大部分份额 "。
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